Vi bruger cookies!

fyens.dk bruger cookies til at give dig en god oplevelse og til at indsamle statistik, der kan være med til at forbedre brugeroplevelsen. Hvis du klikker på et link på www.fyens.dk, accepterer du samtidig vores cookiepolitik. Læs mere


Aktiernes høj- og lavsæsoner


Aktiernes høj- og lavsæsoner

Modtagerens email *:
Din e-mail *:
Dit navn *:
Evt. kommentar:

*) skal udfyldes.

Som i alle brancher, om det så er landbruget, legetøjsbranchen eller børsmæglerbranchen er der sæsonsvingninger og finurlige tidsmæssige effekter.

Lurende sommer

Mens du holder sommerferie og kan slappe af med bøffer på grillen, er aktieanalytikerne særligt på stikkerne, da sommerperioden traditionelt er særlig lumsk. Overordnet set er sommeren typisk en rolig tid for aktionærer og investorer. Det gennemsnitlige afkast for juni er typisk svagt positivt, mens juli oftest ligger helt stille. Men hvis man kigger på perioden i et længere tidsperspektiv har juni, juli og august budt på adskillige overraskelser.

For at undgå den døde sommerperiode, eller i det mindste ikke blive overrasket, sværger mange aktiefolk til ordsproget "Sell in May and stay away". Altså sørg for at sælge ud af aktierne i maj måned og kom først tilbage, når sommerferien er slut og hverdagen er i gang igen.

Aktier stiger i januar

Et andet kendt fænomen inden for branchen er januar-effekten. I slutningen af året har folk en tendens til at "rydde op i gemmerne", og det gælder også med værdipapirer. Nogle vælger for eksempel at sælge aktier med tab fra, så de kan modregne tabet i deres kapitalgevinst. Oprydningen bevirker ofte, at aktierne falder i slutningen af året.

Omvendt stiger kurserne så typisk i januar, når investorerne igen går på aktiemarkedet, hvilket vi også så i år. Særligt pensionsselskaberne er meget aktive i denne periode, da mange mellem jul og nytår vælger at indskyde penge på kapitalpensioner og andre opsparingsordninger. Det betyder, at mange friske penge skal investeres i løbet af januar, og det driver isoleret set kurserne op.

Sæsonerne slutter dog ikke med det. I oktober måned har der for eksempel igennem flere år været en tendens til faldende aktier. Et fænomen, som der ikke er en egentlig logisk forklaring på, men som ikke desto mindre er dokumenteret.

Weekendeffekten

Andre studier påviser en sammenhæng mellem bestemte ugedage og bevægelserne på markedet. Mandag er typisk en god kursdag. Den gængse opfattelse er, at folk er friskere og i bedre humør om mandagen, hvilket bevirker, at der er et større overskud til at købe aktier. Derimod er aktiefolk trætte om fredagen efter en lang uge, og hvis der er papirer, der skal sælges, så vil de ikke holde positionen hen over weekenden.

Modeluner

Sidst men ikke mindst, er børsmarkedet også præget af modeluner. Nogle papirer er til tider mere "hotte" end andre, og det giver kursbobler.

Kursbobler skal man være meget varsomme over for, da de ofte er båret mere af psykologi end af reelle værdier.

Den mest berømte var it-boblen, der sprang med et brag i foråret 2000. Alle skulle indtil da have it-aktier og være med på noderne med det resultat, at kurserne blev drevet helt ud af proportioner.

De professionelle

Professionelle investorer, som BankInvest, har respekt for sæsoneffekter og forsøger at udnytte dem, men er samtidig varsomme med at forlade sig på, at historien gentager sig. Kunsten er at finde en fornuftig balance imellem investeringer, som kan bære på lang sigt, og en strategi, som tager hensyn til markedspsykologien på kort sigt.

Aktiernes høj- og lavsæsoner

Modtagerens email *:
Din e-mail *:
Dit navn *:
Evt. kommentar:

*) skal udfyldes.